供应链金融发展多年，却一直不温不火。

这其中有太多的痛点和难点，让行业难以渗透。

而整个供应链金融市场，就如是核心企业的独角戏，小玩家只能是被左右的命运。

人们开始寄希望于区块链，并认为供应链金融，是区块链落地金融的最佳场景。

技术渗透后的供应链金融，会焕然一新吗？

01 供应链的红海与蓝海

供应链金融，市场巨大到难以想象。

据前瞻研究院数据显示，到2020年，我国供应链金融市场规模可达15万亿元左右。

实际上，供应链金融并不是新模式，这个领域，玩家众多。

银行、保理等传统金融机构就一直在做；

BATJ等互联网巨头，也在紧锣密鼓布局；

更多的新金融创业公司、p2p平台等，也在从票据、汽车、电商、农业等相对细分的领域切入。

同时，政府更是为供应链金融摇旗呐喊，试图去解决“中小企业融资难”的顽疾。

去年10月，国务院84号文件指出，到2020年，要“培育100家左右的全球供应链领先企业”。

而且在政策上，还给予了诸多优惠，并大力呼唤，“银行也要积极参与”。

可惜，我们并没有看到供应链金融的爆发。

一方面2B的供应链金融，实在是太慢了。

“我们曾经看过头部一家供应链金融的业务线，完全是阶梯状的。”一位投资人称，这个阶梯，就是搞定一家核心企业，公司业务就“嗖”地上一个台阶，然后，又陷入漫长的持平状态。

这个慢的速度，已让投资人都觉得，“没有了投资的价值”。

另一方面，供应链金融市场巨大，但可服务的对象，却并不多。

目前所有的供应链金融，大都是围绕核心企业进行的。

大伙儿都去抢核心企业的一级供应商，而产业链延伸的其他成千上万小供应商，却无人问津。

比如，某汽车制造商有十几万家供应商，但一级供应商，只有100家。这100家，能与汽车制造商直接结算。

但下游层层划分的十几万家供应商，却很难享受到供应链金融的服务。

因为他们离核心企业太远，没法做风控。

“结果是，针对一级供应商的供应链金融，抢成了一片红海，最后就只能拼利率，拼存款。”布比区块链CTO王璟对一本区块链表示。

而另一边，供应链金融玩家之间，都被一道道围墙隔离。

“供应链金融发展到现在，已经形成一个个圈子。”王璟解释，保理公司一个圈子，银行一个圈子，小贷公司一个圈子，核心企业一个圈子。

大家相互隔离，不相往来，同时，资金和服务，都打不通。

他们之间，缺乏“信任”。

“整个行业，现在是平静而无波澜的死水，投资机构对此信心也不足。”上述投资人称。

困难重重的供应链金融，难道真的突破无门了么？

02 证明“有钱人”和你的关系

其实，小的供应商最大的难点，就是证明，自己和核心企业是“有关系的”。

虽然中间可能隔了几层供应商，但实际上，也是“核心企业”欠自己钱。

但这种债务关系，在传统的供应链金融中，根本无法证明。

区块链技术来了。

“区块链能把核心企业的信用逐级传递下去。”王璟解释，比如，核心企业1000万应付账款，可以穿透整个链条，看到一层层的供应商。

举个例子：一家汽车制造商，向A企业订一批车门，但A企业不能完全自己生产，他会再去找其他供应商，定配件。

但是，在供应链金融领域，只认A，而A的供应商们，却无法获得供应链金融服务——因为他们离核心企业，有点远。

但如果，汽车制造商发了1000万个信用token，又会怎样？

只要下游的供应商，能够拿到token，就等于证明与核心企业有合作。

这就变相做到了“资产穿透”。

在传统的供应链金融中，核心企业权利太大，因为所有的交易，最终都需要核心企业的“确权”。

意思是，只有核心企业认这笔钱，交易才能作数。

而区块链介入后，叠加了“智能合约”，所有的交易达到条件后，自动执行。

但是，隔行如隔山，如何保证智能合约可以通用？

王璟称，他们在智能合约中，将债权抽象出4个要素：收款方、付款方、付款日期和金额。

只要提前约定好这4个要素，就可以自动执行。

如果区块链做到了资产穿透和确权，中小企业融资难的现状，会得到一定改善。

而这个区块链系统的魅力，恐怕远不止于此。

对于核心企业而言，供应商的资金问题解决了，会降低一部分采购成本，或减少“以次充好”的供货；

更深一层，甚至可以适当的延长“帐期”，让公司账面更好看。

对于资金方而言，为多级供应商提供融资，开拓了新的资产；

尤其是对于砍掉了部分“通道业务”的银行而言，有了新的领域。

甚至监管机构，也更喜欢区块链的“溯源”作用，便于他们监控和追责。

03 机遇

但这个区块链生态的建立，也会遇到困难。

王璟认为，最大的挑战就是“思维模式的转变”。

对于区块链技术，行业内有两种解读。

一种，认为区块链能解决一切。

“其实不能，区块链能保证上链数据的真实性，但不能保证输入数据的真假。”王璟表示。

并且，区块链本质是“记账”。

这并不意味着，有了区块链，就不再需要风控了。

“真实的数据拿到后，怎么设定风控策略，定价，还是需要专业人员操作。”王璟称。

一种，认为区块链就是“数据共享”，关键数据会被其他企业拿到。

王璟回忆，他们去和企业谈合作，对方的第一反应，大多都很开心：“我是不是能看到别人的数据？”

接着，又马上开始担心：“那我的数据，岂不是也要被别人看到。”

最终，很多合作都无法达成。

行业从业者都意识到了这一点，主动的数据共享，成为区块链落地的最大“难点”。

王璟称，他们正在寻找办法，在保护企业的数据隐私的同时，又试图寻找，企业们可以数据公开的“底线”。

比如，核心企业单笔应收应付数据可以共享，但不能共享所有的采购数据；银行的敏感数据是授信和利率，但具体借给企业多少钱，都是公开的。

“但是，大家需要明白，真要达到区块链的点对点信任，首先，就要有一定的让步。”王璟称。

因此，数据隐私保护也是区块链生态建设的重点。

或许等到大家发现，在供应链金融领域并不是“零和博弈”，你共享5%数据，能获得其他95%数据，通过共享能做大整个生态、获取更大收益的时候，各个节点才能改变“防备”的心态。

从另一个角度理解，区块链要做的是“共同成长”，而不是一家独大。

除了思维模式的挑战，区块链+供应链金融还面临技术挑战。

虽然与2C的模式项目相比，2B的供应链金融对TPS（每秒事务处理量）要求不算高，每天可能就几十笔交易往来。

但它的难度在于，要对接一堆体外系统。

金融是一个复杂的体系，“还要把合规合法和支付清算全做完。”王璟解释道。

并且，2B的企业，需求不同，产品技术，都需要定制化，并不像2C，能迅速做到标准化。

因此，技术在落地的时候，总需要做一些改变与妥协。

供应链金融，确实是一个适合区块链技术落地的场景。

“但区块链技术，不是去解决所有问题的，而是一点点渗透。”大多行业从业者都如此认为。

把一个个小小孤岛连成一片，再慢慢变成一个网，一个共赢的生态。

做到“降低成本，提高效率”，真正带来盈利，区块链技术的价值，正在于此。